Precificação de hedge e negociação de opções exóticas pdf
Opções Exóticas e Híbridos: Um Guia para Estruturação, Preços e Negociação.
Mohamed Bouzoubaa, Adel Osseiran.
Descrição.
Opções Exóticas e Híbridos é um guia prático para a estruturação, precificação e cobertura de opções exóticas complexas e derivativos híbridos que servirão aos leitores durante a recente crise, o caminho para a recuperação, o próximo mercado em alta e além. Escrito por profissionais experientes, centra-se nas três partes principais da vida de um derivado: a estruturação de um produto, o seu preço e a sua cobertura.
Dividido em quatro partes, o livro abrange uma infinidade de estruturas, abrangendo muitos dos produtos mais atualizados e promissores de derivativos de ações exóticas e notas estruturadas para derivativos híbridos e estratégias dinâmicas. Com base em um cenário realista do coração do negócio, dentro de uma operação de derivativos, as discussões práticas e intuitivas desses aspectos tornam esses conceitos exóticos realmente acessíveis.
Adoção de negócios reais são examinados em detalhe, e todos os numerosos exemplos são cuidadosamente selecionados, de modo a destacar aspectos interessantes e significativos do negócio. A introdução de estruturas de pagamento é acompanhada de análise de cenário, diagramas e folhas de termos de amostra realistas. Os leitores aprendem a identificar onde estão os riscos para preparar o caminho para uma boa avaliação e proteção de tais produtos. Há também questões e discussões paralelas dispersas no texto, cada uma explorada para ilustrar um ou mais conceitos do contexto em que são definidos.
As aplicações, os pontos fortes e as limitações de vários modelos são destacados, em relevância para os produtos e seus riscos, em vez das implementações do modelo. Os modelos são desmistificados em seções dedicadas separadamente, mas suas implicações são mencionadas em todo o livro de uma maneira intuitiva e não matemática.
Ao discutir opções exóticas e híbridos em um ambiente prático, não-matemático e altamente intuitivo, este livro explodirá com a incompreensão de derivativos exóticos, permitindo que os profissionais entendam e estruturem corretamente, protejam e protejam os produtos de forma eficaz e se mantenham firmes livro único em sua classe para fazer estes "exóticos & # 8221; conceitos verdadeiramente acessíveis.
Sobre o autor.
ADEL OSSEIRAN é um matemático por formação. Seu trabalho como praticante financeiro em precificação de derivativos inclui trabalhar em cargos de front office como analista quantitativo e como estruturador de derivativos em Londres. Ele estudou Matemática na Universidade de Oxford e doutorado em Matemática Financeira no Imperial College London.
Permissões.
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PARTE I FUNDAMENTOS
1 Instrumentos Básicos.
1.2 Taxas de Juros.
1.3 Ações e Moedas.
2 O mundo dos produtos estruturados.
2.1 Os Produtos.
2.2 O lado da venda.
2.3 O lado da compra.
2.5 Exemplo de uma Nota Equivalente Patrimonial.
3 opções de baunilha.
3.1 Recursos gerais das opções.
3,2 Call e Put Option Payoffs.
3.3 Coloque & # 8211; chamada Paridade e Opções Sintéticas.
3.4 Black & # 8211; Pressupostos do Modelo Scholes.
3.5 Preços de uma opção de compra europeia.
3.6 Fixar o preço de uma opção de venda europeia.
3.7 O Custo do Hedging.
3.8 Opções Americanas.
3.9 Opções asiáticas.
3.10 Um exemplo do processo de estruturação.
4 Volatilidade, Skew e estrutura a termo.
4.2 A Superfície de Volatilidade.
4.3 Modelos de Volatilidade.
5 Sensibilidades da Opção: Gregos.
5.6 Relações entre os gregos.
5,7 Volga e Vanna.
5.8 Sensibilidades com vários ativos.
5.9 Aproximações para Black & Scholes e Gregos.
6 estratégias envolvendo opções.
6.1 Estratégias Tradicionais de Hedge.
6.2 Spreads verticais.
6.3 Outros Spreads.
6.4 Combinações de Opções.
6.5 Liberdade de Arbitragem da Superfície de Volatilidade Implícita.
7.1 Opções de múltiplos ativos.
7.2 Correlação: Medidas e Interpretação.
7.3 Opções de Cesta.
7.4 Quantidade de opções de ajuste: "" Quantos "".
7.5 Correlação de Negociação.
PARTE II DERIVADOS EXÓTICOS E PRODUTOS ESTRUTURADOS
8.1 Medidas de Dispersão e Interpretações.
8.2 Piores opções.
8.3 Melhor das opções.
9 Opções de Dispersão.
9.1 Opções do Arco-Íris.
9.2 Chamada de Cesto com Cobertura Individual (ICBC).
9.3 Opções de Outperformance.
9.4 Modelos de Volatilidade.
10 opções de barreira.
10.1 Payoffs de opções de barreira.
10.2 Avaliação Black & # 8211; Scholes.
10.3 Cobertura de Down-and-in Coloca.
10.4 Barreiras em produtos estruturados.
11.1 Digitals europeus.
11.2 Digitals americanos.
11.3 Análise de risco.
11.4 Produtos Estruturados Envolvendo Digitals Europeus.
11.5 Produtos Estruturados Envolvendo Digitals Americanos.
11,6 Outperformance Digital.
12 estruturas autocallable.
12.1 Autocallables de ativo único.
12.2 Nota Participante Autocallable.
12.3 Autocallables com Down-and-in Coloca.
12.4 Autocábeis multi-ativos.
PARTE III MAIS SOBRE ESTRUTURAS EXÓTICAS.
13 A Família Cliquet.
13.1 Opções de início de encaminhamento.
13.2 Cliquets com pisos e tampas locais.
13.4 Cliques reversos.
14 Mais Cliquets e Estruturas Relacionadas.
14.1 Outros Cliquets.
14.2 Cliquets de múltiplos ativos.
14.4 Opções de Lookback.
15 opções de montanhas.
15,4 Kilimanjaro Selecione.
15.6 Preços dos Produtos da Cordilheira.
16 Derivativos de Volatilidade.
16.1 A necessidade de derivativos de volatilidade.
16.2 Métodos Tradicionais para Negociar Volatilidade.
16.3 Swaps de Variância.
16.4 Variações nos Swaps de Variância.
16.5 Opções na Realização de Variação.
16.6 O VIX: Índices de Volatilidade.
16.7 Dispersão de Variância.
PARTE IV DERIVADOS HÍBRIDOS E ESTRATÉGIAS DINÂMICAS.
17 Classes de Ativos (I).
17.1 Taxas de Juros.
18 Classes de Ativos (II).
18.1 Câmbio.
19 Estruturação de Derivados Híbridos.
19.2 Aprimoramento de rendimento.
19.3 Visualizações de Classe com Vários Ativos.
19.4 Cobertura de Risco de Classe com Vários Ativos.
20 Determinação de Derivados Híbridos.
20.1 Modelos adicionais de classes de ativos.
21 Estratégias Dinâmicas e Índices Temáticos.
21.1 Conceitos de Gerenciamento de Portfólio.
21.2 Estratégias Dinâmicas.
21.3 Produtos Temáticos.
A.2 Modelos de Volatilidade Local.
A.3 Volatilidade Estocástica.
Modelo e extensões da taxa de interesse do branco A.5 Hull & # 8211;
B.1 Aproximações para preços de baunilha e gregos.
B.2 Aproximação do preço da cesta.
B.3 Desigualdade ICBC / CBC.
B.4 Digitais: Vega e a Posição do Avanço.
negociação de opções exóticas.
Negociação de Opções Exóticas.
Autor de: Frans de Weert.
Editora: John Wiley & Sons.
Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.
Download total: 831.
Tamanho do arquivo: 54,6 Mb.
Descrição: Escrito por um trader e consultor experiente, o Exotic Options Trading de Frans de Weert oferece uma abordagem focada no risco para o preço de opções exóticas. Ao dar aos leitores as ferramentas necessárias para entender opções exóticas, este livro serve como um manual para equipar o leitor com as habilidades de precificar e arriscar gerenciar as opções exóticas mais comuns e mais complexas. De Weert começa explicando os riscos associados ao comércio de uma opção exótica antes de dissecar esses riscos através de uma análise detalhada da economia atual e dos gregos, em vez de apenas declarar as fórmulas matemáticas. O livro limita o uso da matemática para explicar opções exóticas de uma perspectiva econômica e de risco por meio de exemplos da vida real que levam a uma interpretação prática das fórmulas matemáticas de precificação. O livro aborda opções convencionais, opções digitais, opções de barreira, clichés, opções quanto, opções de outperformance e swaps de variância e explica conceitos difíceis em termos simples, com uma abordagem prática que dá ao leitor uma compreensão completa de cada aspecto de cada opção exótica. O livro também discute notas estruturadas com opções exóticas nelas incorporadas, como conversíveis reversíveis, conversíveis reversíveis e autocábeis selecionáveis e colocáveis e mostra a lógica por trás dessas estruturas e seus riscos associados. Para cada opção exótica, o autor deixa claro por que há demanda do investidor; explica onde estão os riscos e como isso afeta o preço real; mostra como proteger melhor qualquer exposição vega ou gama incorporada na opção exótica e discute a exposição da distorção. Ao explicar as implicações práticas para cada opção exótica e como ela afeta o preço, além das derivações e ferramentas matemáticas necessárias para precificar as opções exóticas, o Exotic Options Trading elimina a mística que envolve as opções exóticas para dar ao leitor uma compreensão completa de cada aspecto de cada opção exótica, criando uma ferramenta útil para lidar com opções exóticas na prática. “Embora as opções exóticas não sejam um assunto novo nas finanças, a cobertura tradicionalmente oferecida por muitos textos é de alto nível ou excessivamente matemática. O texto excepcional de De Weert preenche esta lacuna de forma soberba. É um tratamento rigoroso de várias estruturas exóticas e inclui numerosos exemplos para ilustrar claramente os princípios. O que torna este livro único é que ele consegue atingir um equilíbrio fantástico entre a teoria e a prática real de negociação. Embora possa ser uma espécie de frase usada demais para descrever este livro como leitura obrigatória, posso garantir a qualquer leitor que eles não ficarão desapontados. ”- Neil Schofield, Consultor de Treinamento e Autor de Derivativos de Commodities: Mercados e Aplicações“ Exotic Options Trading faz uma excelente trabalho em fornecer uma visão geral sucinta e exaustiva de opções exóticas. A vantagem real deste livro é que ele explica opções exóticas de uma perspectiva econômica e de risco e fornece uma ligação clara com as fórmulas reais de lucro e precificação. Em suma, uma leitura obrigatória para qualquer pessoa que queira obter insights profundos sobre opções exóticas e começar a comercializá-las com lucro. ”—Arturo Bignardi.
Cobertura Dinâmica.
Autor de: Nassim Taleb.
Editora: John Wiley & Sons.
Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.
Download total: 978.
Tamanho do arquivo: 40,9 Mb.
Descrição: Cobertura Dinâmica é a fonte definitiva do risco de derivativos. Fornece uma metodologia do mundo real para gerenciar portfólios que contêm qualquer segurança não-linear. Apresenta riscos a partir do ponto de vantagem da opção formador de mercado e operador de arbitragem. O único livro sobre risco de derivativos escrito por um operador experiente com treinamento teórico, ele remolda a teoria da opção para se adequar ao ambiente do praticante. Como uma parcela maior da exposição ao mercado não pode ser apropriadamente capturada por modelos matemáticos, a opção arbitrage Nassim Taleb abrange exclusivamente os riscos de derivativos do modelo e do modelo negativo. O autor discute, em linguagem simples, questões vitais, incluindo: A opção generalizada, que engloba todos os instrumentos com compensação convexa, incluindo o potencial bônus do trader. As técnicas para a negociação de opções exóticas, incluindo opções binárias, de barreira, multiasset e asiáticas, bem como métodos para levar em conta as rugas de distribuições reais e não-sinistradas. Dinâmica de mercado vista do ponto de vista do praticante, incluindo furos de liquidez, seguro de carteira, squeezes, fattails, superfície de volatilidade, GARCH, evolução de curva, replicação de opção estática, instabilidade de correlação, Pareto-Levy, mudanças de regime, autocorrelação de mudanças de preço e falhas graves no método de risco de valor. Novas ferramentas para detectar riscos, como maior análise de momentos, exposição topográfica e técnicas não paramétricas. A dependência de caminho de todas as opções protegidas dinamicamente. A Cobertura Dinâmica está repleta de ferramentas úteis, anedotas de mercado, regras de gerenciamento de riscos imediatas que destilam anos de conhecimento do mercado e definições importantes. O livro contém módulos nos quais a matemática fundamental dos derivativos, como o movimento Brownian, o lema de Ito, o paradoxo numérico, a mudança de medida de Girsanov e a solução de Feynman-Kac são apresentados na linguagem do praticante intuitivo. A Cobertura Dinâmica é uma referência indispensável e definitiva para os criadores de mercado, acadêmicos, estudantes de finanças, gerentes de risco e reguladores. O livro definitivo sobre negociação de opções e gestão de risco "Se o preço é uma ciência e a cobertura é uma arte, o Taleb é avirtuoso." - Bruno Dupire, Chefe de Pesquisa de Swaps e Opções, Paribas Capital Markets "Este não é apenas o melhor livro sobre como as opções são o comércio, é o único livro." – Stan Jonas, Diretor Administrativo, FIMAT – SocietyGARCH “A Hedging Dinâmica preenche a lacuna entre o que os best-traders sabem e o que os melhores estudiosos podem provar”. – WilliamMargrabe, presidente do Grupo William Margrabe, Inc. "O trabalho mais abrangente, perspicaz e intuitivo sobre o assunto. É fundamental para iniciantes e experientestraders." - "Um tour de force. Esse raro encontrar, um livro de grande prática e valor teórico. Taleb preenche com sucesso a lacuna entre o mundo acadêmico e o mundo real. Interessante, provocativo, bem escrito. Cada capítulo vale uma fortuna para qualquer operador de investimentos atual ou prospectivo. "- Victor Niederhoffer, Presidente da NiederhofferInvestments.
Opções Exóticas E Híbridos.
Autor de: Mohamed Bouzoubaa.
Editora: John Wiley & Sons.
Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.
Download total: 799.
Tamanho do arquivo: 49,8 Mb.
Descrição: A recente crise financeira trouxe à luz muitos dos mal-entendidos e abusos de derivativos exóticos. Com os participantes do mercado comprando e vendendo tendo sido considerados culpados por não entenderem os produtos com os quais estavam lidando, nunca houve uma necessidade maior de esclarecimento e explicação. Opções Exóticas e Híbridos é um guia prático para a estruturação, precificação e cobertura de opções exóticas complexas e derivativos híbridos que servirão aos leitores durante a recente crise, o caminho para a recuperação, o próximo mercado em alta e além. Escrito por profissionais experientes, concentra-se nas três partes principais da vida de um derivado: a estruturação de um produto, seu preço e sua cobertura. Dividido em quatro partes, o livro abrange uma infinidade de estruturas, abrangendo muitos dos produtos mais atualizados e promissores de derivativos de ações exóticas e notas estruturadas para derivativos híbridos e estratégias dinâmicas. Com base em um cenário realista do coração do negócio, dentro de uma operação de derivativos, as discussões práticas e intuitivas desses aspectos tornam esses conceitos exóticos realmente acessíveis. Adoção de negócios reais são examinados em detalhe, e todos os numerosos exemplos são cuidadosamente selecionados, de modo a destacar aspectos interessantes e significativos do negócio. A introdução de estruturas de pagamento é acompanhada de análise de cenário, diagramas e folhas de termos de amostra realistas. Os leitores aprendem a identificar onde estão os riscos para preparar o caminho para uma boa avaliação e proteção de tais produtos. Há também questões e discussões paralelas dispersas no texto, cada uma explorada para ilustrar um ou mais conceitos do contexto em que são definidos. As aplicações, os pontos fortes e as limitações de vários modelos são destacados, em relevância para os produtos e seus riscos, em vez das implementações do modelo. Os modelos são desmistificados em seções dedicadas separadamente, mas suas implicações são mencionadas em todo o livro de uma maneira intuitiva e não matemática. Ao discutir opções exóticas e híbridos em um ambiente prático, não-matemático e altamente intuitivo, este livro explodirá com a incompreensão de derivativos exóticos, permitindo que os profissionais entendam e estruturem corretamente, protejam e protejam os produtos de forma eficaz e se mantenham firmes livro único em sua classe para tornar esses conceitos "exóticos" verdadeiramente acessíveis.
Derivativos de Moeda.
Autor de: David F. DeRosa.
Editora: John Wiley & Sons.
Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.
Download total: 699.
Tamanho do arquivo: 54,8 Mb.
Descrição: Derivativos de Moeda é um compêndio dos 20 melhores artigos sobre derivativos de moeda, teoria de precificação e aplicativos de hedge, e é simplesmente uma leitura obrigatória para qualquer um que esteja negociando no mercado de câmbio. Editado por David DeRosa, um comerciante e analista de câmbio líder, o livro inclui a melhor pesquisa das principais mentes do negócio.
Cobertura de Preços e Negociação de Opções Exóticas.
Autor de: Israel Nelken.
Editora: Irwin Professional Publishing.
Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.
Download total: 562.
Tamanho do arquivo: 55,8 Mb.
Descrição: À medida que o mundo financeiro se torna mais intrincado e entrelaçado, as opções exóticas assumem maior importância como forma de adaptar um instrumento financeiro para atender a necessidades específicas. Este texto explica a teoria e as aplicações de praticamente todos os tipos de opções exóticas.
Opções exóticas e híbridos Um guia para estruturar preços e negociação.
Autor por: CTI Reviews.
Editora: Cram101 Textbook Reviews.
Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.
Download total: 635.
Tamanho do arquivo: 44,8 Mb.
Descrição: Facts101 é o seu guia completo para Opções Exóticas e Híbridos, um Guia para Estruturação, Preços e Negociação. Neste livro, você aprenderá tópicos como os do seu livro e muito mais. Com os principais recursos, como termos-chave, pessoas e lugares, o Facts101 fornece todas as informações de que você precisa para se preparar para o próximo exame. Nossos testes práticos são específicos para o livro e nós projetamos ferramentas para aproveitar ao máximo o seu tempo de estudo limitado.
Opções exóticas oferecem vantagens específicas em Forex Trading.
Autor de: Rajveer Rawlin.
Editora: GRIN Verlag.
Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.
Download total: 827.
Tamanho do arquivo: 50,7 Mb.
Descrição: Dissertação de Mestrado do ano de 2005 no assunto Economia Empresarial - Bancos, Bolsas de Valores, Seguros, Contabilidade, série: -, University Of Wales Institute, Cardiff, idioma: Inglês, resumo: O mercado de câmbio é o maior mercado do mundo com volume de negócios diário superior a trilhões. Com oportunidades comerciais ininterruptas de segunda a sexta-feira, pode-se tirar proveito de várias configurações rentáveis dentro da semana. Isso pode ser feito analisando os fundamentos ou os aspectos técnicos dos pares de moedas subjacentes. Opções apresentam um com a vantagem adicional de que o risco é limitado ao montante investido. Este estudo analisa as vantagens de opções exóticas como uma ferramenta no comércio Forex. Ao tomar a decisão de compra e venda fora da equação, essas opções oferecem algumas vantagens importantes sobre suas contrapartes regulares.
Opções exóticas.
Autor de: Peter G Zhang.
Editora: World Scientific.
Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.
Download total: 118.
Tamanho do arquivo: 46,8 Mb.
Descrição: Este é o primeiro livro sistemático e extenso sobre opções exóticas. O livro cobre essencialmente todas as opções exóticas populares atualmente negociadas no mercado Over-the-Counter (OTC), de digitais, opções de spread, opções de lookback, opções asiáticas, opções de barreira de baunilha, para vários tipos de opções de barreira exóticas e outras opções . Cada tipo de opções exóticas é em grande parte escrito em um capítulo separado, começando com os conceitos básicos dos produtos e, em seguida, passando a como os preços em soluções de forma fechada. Muitas fórmulas e análises de preços que não apareceram anteriormente na literatura estão incluídas e ilustradas com exemplos detalhados. Será de grande interesse para os comerciantes, profissionais de marketing, analistas, gerentes de risco, professores, estudantes de pós-graduação e qualquer um que esteja interessado no que está acontecendo no mercado financeiro em rápida mudança. Conteúdo: Das Opções Vanilla às Opções ExóticasModelo de Preços OpcionaisApostas do BaunilhaAmerican OptionsAsian OptionsAproximar Opções Asiáticas Aritméticas com Opções Asiáticas Geométricas CorrespondentesFlexible Arithmetic Asian OptionsOpções Pagar o Melhor / Pior e CashStandard Opções Digitais e Correlação Opções DigitaisPropriedades AvançadasProduto Opções e Opções Internas Estrangeiras Opções de Patrimônio Externo Opções de Intercâmbio Ligadas a Capitais Opções de Cotação Opções de Arco-Íris Opções GeraisSpread sobre os Arco-írisDual-Strike OptionsOut-Performance OptionsOpções de Opções Opções de Correlação com Coeficientes de Correlação IncertosPackage or Hybrid OptionsNonlinear Payoff OptionsCompound OptionsChooser OptionsContingent Premium OptionsOther Exotic OptionsHedging Exotic OptionsFurther DevelopmentPayoff Functions for Various OptionsTable da função cumulativa n Valores da Standard Normal Distribution Readership: Profissionais do setor financeiro, leitores gerais interessados e acadêmicos. Palavras-chave: Comentários: “Ele elaborou um livro abrangente sobre precificação de opções exóticas, mostrando que isso é possível sem a teoria da medida. Ele leva o leitor através de todo o espectro de produtos de uma forma organizada e fornece fórmulas mais necessárias, bem como a intuição de sua derivação ... Não há outro lugar onde se pode encontrar todas as ferramentas de precificação reunidas, o que permite um preço de um opção sem espirrar da poeira de pilhas de artigos de jornal… O autor faz um bom trabalho quando ele limita seu papel para fornecer uma enciclopédia completa de preços ... Este é o mais completo livro de precificação de opções convencionais atualmente disponível. ”Nassim Taleb Derivatives Strategy.
O manual de opções exóticas.
Autor de: Israel Nelken.
Editora: McGraw Hill Professional.
Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.
Download total: 776.
Tamanho do arquivo: 47,5 Mb.
Descrição: Editado por um dos principais especialistas na área de opções exóticas, este manual explica os fundamentos teóricos, estruturas e aplicações destes novos instrumentos emocionantes. Ele fornece uma explicação detalhada dos usos mais recentes de opções exóticas por investidores institucionais e tesoureiros corporativos, bem como as últimas reflexões sobre tópicos avançados.
Opções Avançadas de Negociação.
Autor de: Robert T. Daigler.
Editora: McGraw Hill Professional.
Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.
Download total: 677.
Tamanho do arquivo: 52,8 Mb.
Descrição: Este livro explica detalhadamente os mercados de opções. Além disso, o trabalho contém vários recursos exclusivos, incluindo códigos de computador para calcular as alterações nas propriedades das opções e uma avaliação histórica das estratégias de opções e das teorias de preços. Como resultado, os traders aprendem o que funciona e o que não funciona. Recursos específicos incluem: opções exóticas; Os fatores que influenciam o preço das opções; Estratégias avançadas de negociação, como spreads e straddles; A importância do delta, gama e teta; Gerenciamento de risco com opções.
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